虚值期权与实值期权的区别是什么

期权合约包含了实值期权和虚值期权，两者有一定的区别，并且在收益方向也是截然不同的。

1、对于实值期权来说认购合约的行权价格对比标的证券市场价格，会比较低，而认沽合约行权价格，会高于市场价格。

2、对于虚值期权的认购和认沽合约来说，买入的行权价格对比当前市场价，比较高，本身没有价值，主要在意标的资产的波动空间，受多种因素的影响。

举例：实值期权，相当于能够赚钱买东西，当时市场价格好，当日可以平仓获利，或到期行权获得市值。

虚值期权，价值容易归零，当时市场价格还没有买入时候价格高。

看下图分辨，实值、平值和虚值

财顺财经

实值和虚值区别谁收益更高?

在行情非常充足的时候，虚值期权涨幅会比实值期权涨幅大。

主要原因是实值期权的权利金要比虚值期权的高，杠杆性比较低，比如2019年2月25号，上证50上涨将近7%，50ETF期权当月涨幅达到192倍，可见，行情比较充足的时候，虚值期权也是能够带来大的涨幅，有一定的收益。

实值期权和虚值期权相关内容的介绍希望对大家有帮助，大家在接触的时候先从知识面开始分析，之后再实战应用，多了解期权方面的知识，是有好处的。

期权是怎么赚钱的

期权是通过判断行情的涨跌进行差价赚钱的，期权分为两个交易方向：看涨期权和看跌期权。建仓方式可以分为四种：买方可以买入认购看涨和买入认沽看跌、卖方可以卖出认购看跌和卖出认沽看涨，买卖方是对手方，只要一方判断正确，都有盈利的机会。

期权赚钱的原理很简单：

预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；

预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。

假设当天大盘平开，小明判断今天大盘会下跌，小明在早盘开盘时买入一张50ETF沽5月2550合约，权利金成本价是848元一张。

截止收盘，50ETF跌幅-0.59%，此刻小明买入的认沽合约就升值了，涨到了1059元一张。

小明可以通过平仓的方式获利，在当日收盘之前直接卖出平仓，那么获得的利润是1059-848=211元。

或者小明也可以等在当月第四个星期三的行权日选择行权，假设小明行权日当天的认沽合约行权价是2.550，而当前50ETF的价格是2.516，那么认沽合约2.550是实值，可以行权交割。此时我们作为期权买方，有权利按一份2.550元的价格卖出现在市值2.516元一份的50ETF基金，获得利润是2.550-2.516=0.034元*10000份=340元。

总而言之，不止看涨，期权也是可以买空卖空的，就算持有里没有现货，也可以买入认沽期权作为对冲。